Pensionierung: Rente oder Kapital – oder beides?

Die Entscheidung zwischen Rentenbezug, Kapitalbezug oder einer Kombination ist komplex und sollte langfristig durchdacht werden. Faktoren wie die Höhe des Kapitals in der Pensionskasse, die individuellen Lebensumstände und finanzielle Bedürfnisse spielen dabei eine Rolle. Wichtig zu beachten: Die Wahl zwischen Rente oder Kapital betrifft ausschliesslich das angesparte Guthaben in Ihrer Pensionskasse und hat keinen Einfluss auf andere Ersparnisse wie beispielsweise Ihre Säule 3a. Hier sind die wichtigsten Überlegungen und Strategien zusammengefasst.

Die richtige Wahl für Ihre Pensionierung: Individuell und gut durchdacht

Es gibt keine allgemeingültige Antwort darauf, ob eine Rente oder ein Kapitalbezug besser ist. Die Entscheidung beeinflusst nicht nur die Höhe und Sicherheit Ihres Einkommens im Ruhestand, sondern auch Ihre finanzielle Flexibilität, die Steuerlast und die Absicherung Ihrer Angehörigen. Deshalb ist es wichtig, die Unterschiede zu verstehen und sorgfältig abzuwägen, welche Lösung am besten zu Ihrer persönlichen Familien- und Vermögenssituation passt. In diesem Merkblatt finden Sie die wichtigsten Kriterien dazu.

Im Anschluss beleuchten wir jede Variante im Einzelnen, nennen die Vor- wie auch die Nachteile und versuchen pauschal zu erklären, für wen und in welcher Situation sich welche Option am besten lohnt. Sie merken den Konjunktiv, ob man sich für die Rente, das Kapital oder für eine Mischform entscheidet, ist sehr sehr individuell und grundsätzlich nicht zu pauschalisieren. Bevor wir das trotzdem tun unsere Empfehlung:

Machen Sie sich grundlegende Gedanken zum Thema, lesen Sie Artikel, fordern Sie Informationsmaterial bei den grossen Banken und Beratungsunternehmen an und am besten lassen Sie sich noch persönlich beraten.

Unterschiede der drei Möglichkeiten: Rente oder Kapitalbezug und Mischform

Der Rentenbezug bietet ein lebenslang garantiertes Einkommen und erfordert keine aktive Anlageverwaltung. Dafür verliert die Rente ohne Teuerungsausgleich langfristig an Kaufkraft, und nicht verwendetes Kapital verfällt meist zugunsten der Pensionskasse. Hinterbliebene, wie Ehepartner, sind in der Regel abgesichert, während unverheiratete Partner oft leer ausgehen.

Der Kapitalbezug ermöglicht finanzielle Flexibilität und höhere Renditechancen durch individuelle Anlagestrategien. Allerdings trägt der Pensionierte das Anlagerisiko und muss sorgfältig planen, um eine langfristige Einkommenssicherheit zu gewährleisten. Hinterbliebene profitieren, da nicht genutztes Kapital vererbt werden kann, allerdings ist eine erbrechtliche Absicherung erforderlich.

Die Mischform kombiniert die Vorteile beider Ansätze: Ein Teil des Kapitals sorgt für Flexibilität und grössere Wünsche, während die Rente ein sicheres Grundeinkommen garantiert. Diese Option ermöglicht eine individuell abgestimmte Absicherung und verringert das Risiko finanzieller Engpässe im Alter.

1. Rente: Sicherheit und Stabilität

Der Rentenbezug ist die klassische Option, um das Altersguthaben zu nutzen. Bei dieser Variante wird das angesparte Kapital in die Pensionskasse in eine lebenslange monatliche Rente umgewandelt. Die Pensionskasse übernimmt die Verwaltung des Kapitals und garantiert die Auszahlung bis ans Lebensende. Diese Sicherheit macht den Rentenbezug für viele Pensionierte zur bevorzugten Wahl, insbesondere wenn keine Erfahrung mit Geldanlagen vorhanden ist oder das Bedürfnis nach einer stabilen und planbaren Einkommensquelle besteht.

Vorteile

• Garantiertes Einkommen: Die monatliche Rente ist lebenslang gesichert, unabhängig von der Wirtschaftslage oder Anlagestrategien.

• Rente automatisch: Bei der Wahl der Rente ist keine Aktion nötig – die Pensionskasse übernimmt die Auszahlung automatisch.

• Keine Sorgen um Finanzen: Die Pensionskasse übernimmt die Verantwortung für das Kapital, sodass Schwankungen an den Finanzmärkten keinen Einfluss auf Ihre monatliche Rente haben.

• Planbare Zukunft: Mit einer Rente geniessen Sie langfristige Stabilität und können Ihre finanziellen Angelegenheiten sicher vorausplanen.

Nachteile

• Wertverlust: Ohne Teuerungsausgleich verlieren viele Renten mit der Zeit an Kaufkraft. Beispielsweise reduziert sich die Kaufkraft bei einer 2 % Inflation in 20 Jahren um etwa ein Drittel. In der Regel wird kein vollständiger Teuerungsausgleich von den Pensionskassen übernommen.

• Hinterbliebenenversorgung: Ehepartner erhalten oft 60 % der ursprünglichen Rente. Das kann massive finanzielle Einschränkungen beim hinterbliebenen Partner zur Konsequenz haben. Für Konkubinatspartner gelten spezielle regelungen, da gesetzliche Ansprüche fehlen, gehen Konkubinantspartner bei manchen Pensionskassen leer aus.

• Kein Erbe: Nicht verbrauchtes Kapital geht im Todesfall an die Pensionskasse und steht den Angehörigen (erwachsene Kinder mit Ausbildung) in der Regel nicht zur Verfügung.

Gut zu Wissen

• Steuern: Die Rente ist zu 100% als Einkommen steuerbar

• Umwandlungssatz bestimmt die Rentenhöhe: Der Umwandlungssatz legt fest, wie viel Rente jährlich aus Ihrem Altersguthaben gezahlt wird. Für den obligatorischen Teil beträgt er derzeit 6,8 % (z. B. CHF 6'800 Rente pro Jahr bei CHF 100'000 Guthaben). Für den überobligatorischen Teil ist der Satz meist tiefer. Da die Umwandlungssätze seit Jahren sinken, sollten künftige Pensionierte mit niedrigeren Renten rechnen als im aktuellen Pensionskassenausweis angegeben.

Der Rentenbezug ist besonders geeignet für Personen, die Wert auf Sicherheit und einfache Handhabung legen. Wer jedoch mehr Flexibilität und Kontrolle über sein Guthaben wünscht, sollte die anderen Optionen prüfen.

2. Kapitalbezug: Flexibilität und Chancen

Der Kapitalbezug ist eine attraktive Option für Pensionierte, die mehr Kontrolle über ihr angespartes Vermögen wünschen und von den Vorteilen der freien Verfügbarkeit profitieren möchten. Bei dieser Variante wird das gesamte Altersguthaben in einem Betrag ausbezahlt, der dann nach Belieben verwendet werden kann. Dies bietet besonders diejenigen Vorteile, die ihre Altersvorsorge flexibel einsetzen möchten – sei es für Investitionen, grössere Ausgaben oder zur Verringerung von Schulden.

Vorteile:

• Freie Verfügbarkeit: Das gesamte Kapital kann nach Belieben genutzt werden – für eine Hypothekenrückzahlung, Renovierungen, den Kauf eines Autos, als Unterstützung für Familie und Freunde oder man legt das Kapital an (Aktien und Obligationen etc.). Diese Flexibilität bietet einen erheblichen Vorteil für diejenigen, die ihre Finanzen selbst verwalten und in verschiedenen Bereichen anpassen möchten.

• Flexibilität: Sie entscheiden selbst, wie hoch Ihre monatliche Rente ist und können von Monat zu Monat variabel planen. Sie tragen gleichzeitig auch das Risiko und die Verantwortung, dass das Guthaben bis zu Ihrem Lebensende ausreicht.

• Steuerliche Vorteile: Der Kapitalbezug wird zu einem einmaligen, oft geringeren Steuersatz besteuert, im Gegensatz zur Rente, die regelmässig als Einkommen versteuert wird. Der Steuersatz variiert je nach Kantonen und Gemeinden. Mehr dazu inkl. Tabelle mit der Kapitalauszahlungssteuer nach Kanton finden Sie in unserem Artikel (Steuertipps für Rentner in der Schweiz). Zudem fallen auf die Erträge aus Kapitalanlagen oft nur Vermögens- und Einkommenssteuern an, die in einigen Fällen günstiger sind als die Steuern auf Rentenbezüge.

• Hinterbliebenenschutz: Unverbrauchtes Kapital geht im Todesfall an den hinterbliebenen Partner und die Erben, vorausgesetzt, erbrechtliche Regelungen wurden getroffen. Dies kann vor allem für Personen von Vorteil sein, die ihre Ersparnisse an die nächste Generation weitergeben möchten. Es ist wichtig, rechtzeitig ein Testament oder einen Erbvertrag zu erstellen, um sicherzustellen, dass das Kapital nach den eigenen Wünschen verteilt wird.

• Anlage-Potenzial: Möglichkeit, das Kapital zu vermehren, je nach Risikobereitschaft und Anlagestrategie. Hierfür muss jedoch Zeit investiert werden und am besten beraten Sie sich für die Anlage Ihres Kapitals mit einem Vermögensverwalter oder Ihrer Bank.

• Langfristig weniger Steuern: Der Kapitalbezug ist steuerlich vorteilhafter, da langfristig insgesamt weniger Steuern anfallen als bei der Rente. Die Rente wird jährlich versteuert, der Kapitalbezug hingegen nur einmal beim Bezug und das zu einem tieferen Steuersatz (Wieder abhängig vom Umwandlungssatz im jeweiligen Kanton und Gemeinde).

Nachteile:

• Kapitalrisiko: Sie erhalten auf einmal ein grösseres Kapital, müssen dieses jedoch selbst für die Zukunft einplanen. Ist das Geld einmal aufgebraucht, kommt keine fixe Rente mehr.

• Verwaltungs-Komplexität: Sollten Sie selbst oder mit Ihrer Bank/Vermögensverwalter Ihr Kapital anlegen, kommt einiges an Arbeit auf Sie zu. Die Verwaltung und Überwachung der Kapitalanlagen erfordert Wissen oder die Unterstützung von Finanzberatern.

• Anlagerisiko: Viele nehmen das Kapital selbst in die Hand und legen es oft mit zu hohen Risiken selbst an oder verhalten sich irrational aufgrund des Auf und Abs an den Börsen. Das passiert, wenn man selbst zu wenig Ahnung von den Anlagemärkten hat und wirkt sich negativ auf die Renditen aus.

• Banken versprechen die Sterne: Oft werden von Vermögensverwaltern und Banken bei einer vollkommenen Auszahlung unglaubliche Renditen versprochen, was durchaus eintreffen kann. Bitte behalten Sie aber im Hinterkopf, dass diese Anlagestrategien immer auch Risiken bergen und die Banken/Vermögensverwalter diese Varianten empfehlen, da Sie selbst auch daran verdienen (wenn es gut gemacht wird, sollten die Banken aber auch mitprofitieren).

• Keine garantierte lebenslange Einkommensquelle: Im Falle einer langen Lebenserwartung kann das Kapital aufgebraucht sein, bevor das Leben zu Ende geht.

Gut zu Wissen:

• Anlagestrategien bei Kapitalbezug: Bei einer vollständigen Auszahlung des Kapitals wird oft empfohlen, das Kapital selbständig oder mit Hilfe eines Vermögensverwalters anzulegen, um der Teuerung entgegenzuwirken und allfällige Renditen zu erzielen. Das Kapital kann auf verschiedene Weise angelegt werden – von traditionellen Bankkonten über Aktien und Anleihen bis hin zu Immobilieninvestitionen. Dies bietet die Möglichkeit, das Kapital zu vermehren, erfordert jedoch eine fundierte Anlagestrategie und eventuell professionelle Unterstützung, um das Risiko zu minimieren.

• Langfristige Perspektive statt kurzfristige Marktbewegungen: Die Entscheidung zwischen Rente und Kapitalbezug sollte nicht von aktuellen Börsenschwankungen abhängig gemacht werden. Der langfristige Anlagehorizont von 20 Jahren und mehr spielt eine grössere Rolle, da kurzfristige Marktschwankungen die langfristige Wertentwicklung nur geringfügig beeinflussen.

Der Kapitalbezug bietet viel Flexibilität und die Möglichkeit, das Vermögen aktiv zu steuern, erfordert jedoch auch sorgfältige Planung und ein gutes Risikomanagement, um die Vorteile langfristig zu nutzen.

Zwischenfazit: Vergleich zwischen Rente und Kapital

Bevor wir die dritte Variante, eine Kombination aus Rente und Kapitalbezug, vorstellen, zeigen wir Ihnen in der folgenden Tabelle die wichtigsten Unterschiede zwischen den beiden Optionen Kapitalbezug und Rente. So sehen Sie auf einen Blick, wie sich die beiden Varianten voneinander unterscheiden.

	Rente	Kapital
Handlungsbedarf	Die Pensionskasse übernimmt die Auszahlung automatisch	Pensionskassen verlangen eine vorzeitige Anmeldung (bis zu 3 Jahre) beim Kapitalbezug
Aufwand	Kein Aufwand, Rente wird automatisch bezahlt.	Die Nutzung des Kapitals muss selbst geplant werden. Man entscheidet, ob man investiert, welche Anlagestrategie man verfolgt und wie viel Geld man monatlich ausgibt. Das erfordert viel Planung und Aufwand.
Sicherheit	Garantiertes Einkommen zu einer fixen Rente, ein Leben lang	Sicherheit gemäss der eigenen Planung. Sie entscheiden über Ihr Kapital selbst. Wenn das Kapital aufgebraucht ist, droht die Altersarmut.
Einkommen	Die Höhe des Einkommens ist abhängig vom Umwandlungssatz Ihrer Pensionskasse. Normal ca. 6% Ihres Gesamtbetrages pro Jahr - Bsp: bei 500’000.- Pensionskassenguthaben ergibt sich in etwa eine Rente von 30’000.-/Jahr	Das Einkommen muss eigenständig geplant werden. Sie haben die Kontrolle darüber, wie Sie mit dem Geld umgehen – ob Sie es monatlich flexibel nutzen oder das Kapital selbst anlegen möchten.
Steuern	Die Rente wird zu 100% als Einkommen versteuert	Der Kapitalbezug wird einmal, beim Bezug, versteuert. Danach gilt dieser als Vermögen und wird allenfalls bei Kapitalerträgen aus Anlagen versteuert.
Flexibilität	Fixe, monatliche Rente	100% flexibel bei der Kapitalentnahme
Hinterbliebener Ehepartner	Witwen oder Witwer erhalten 60% der Altersrente des Verstorbenen. Gibt es keinen hinterbliebenen Partner, bleibt das restliche Kapital bei der Pensionskasse.	Beim Kapitalbezug entscheiden Sie selbst, was mit dem Kapital passiert. Es gibt keine Einschränkungen. Wichtig ist, die Verwendung im Testament festzulegen.
Kinder	Kinder mit abgeschlossener Ausbildung haben keinen Rentenanspruch. Bei Konkubinatspartnern variieren die Regelungen je nach Pensionskasse.	Kinder und Konkubinatspartner profitieren gemäss des Erbrechts und des Testaments.

3. Kombination: Rente und Kapital

Nachdem wir die zwei Optionen Rente und Kapitalbezug betrachtet haben, betrachten wir noch die dritte Option, die Kombination aus Rente und Kapitalbezug. Da sich viele Pensionierte mit der Entscheidung zwischen Pension und Kapitalbezug schwer tun, bietet die Kombination daraus meistens den besten Kompromiss. Statistisch gesehen wählen daher immer mehr Personen diese 3. Variante.

• Teilauszahlung: Gesetzlich können mindestens 25 % des obligatorischen Guthabens als Kapital bezogen werden. Viele Pensionskassen erlauben sogar 50 % oder mehr.

• Individuelle Strategie: Eine geschickte Verteilung reduziert die Risiken eines vollständigen Kapitalbezugs und optimiert die Steuern die bei einer ganzheitlichen Rente anfallen würde.

• Beraten und Informieren: Professionelle Beratung hilft, den optimalen Mix zwischen den zwei Optionen zu finden. Informieren Sie sich selbstständig so gut es geht und ziehen Sie eine unabhängige Beratung bei wenn es um die genaue ausgestaltung geht.

Wir sparen uns hier die Vor- und Nachteile der Mischform aufzulisten, da die Vor- bzw. Nachteile davon abhängig sind, wie Sie die Anteile von Rente und Kapitalbezug wählen. Sollten Sie 75% Rente wählen und 25% Kapitalbezug fallen eher die Vor- und Nachteile der Rente an, entscheiden Sie sich genau umgekehrt, falls die Vor- und Nachteile des Kapitalbezugs mehr ins Gewicht fallen.

Unterschied bei den Pensionskassen

Bei der Kombination aus Rente und Kapitalbezug gibt es grosse Unterschiede zwischen den Pensionskassen. Mindestens 25% Ihres Pensionskassenguthabens können laut Gesetz bezogen werden, gewisse Pensionskassen erlauben auch bis zu 50% oder mehr. Da es online sehr schwer ist, Informationen zu finden, welche Pensionskasse welche Optionen bietet, empfehlen wir Ihnen, sich direkt bei Ihrer Pensionskasse zu informieren.

Was bedeutet ein Teilbezug?

Bei einem Teilbezug wird ein Teil des Pensionskassenguthabens als Kapital ausbezahlt, wieder zum gegebenen Umwandlungssatz, der von Kanton und Gemeinde abhängig ist und der andere Teil kann als Rente ausbezahlt werden.

Hier ein fiktives Beispiel zur vereinfachung:

Frau Müller, alleinstehend, konfessionslos, hat ein Pensionskassenguthaben von 500’000 Franken und lebt im Kanton Zürich, in der Gemeinde Wetzikon. Ihre Pensionskasse ermöglicht eine vollkommen freie Wahl, hinsichtlich der Anteile von Rente und Kapitalbezug. Rechnen wir einmal 2-3 Varianten durch.

Option	Kapitalbezug	Steuerlast bei Bezug	Kapital nach Steuern	Jahresrente (ca. 6%)	Monatliche Rente
Kapital 25%, Rente 75%	CHF 125'000	CHF -6'380 (ca. 5.1%)	CHF 118'620	CHF 22'500	CHF 1'875
Kapital 50%, Rente 50%	CHF 250'000	CHF -14'787 (ca. 5.91%)	CHF 235'213	CHF 15'000	CHF 1'250
Kapital 75%, Rente 25%	CHF 375'000	CHF -23'512 (ca. 6.27%)	CHF 351'488	CHF 7'500	CHF 625

Anmerkungen:

• Steuerlast: Die Steuern auf den Kapitalbezug variieren leicht je nach Höhe des bezogenen Kapitals.

• Rente: Die angegebenen Renten basieren auf einem jährlichen Umwandlungssatz von ca. 6% des Kapitals. Steuern auf die Rente wurden nicht berücksichtigt.

• Nicht berücksichtigt wurden zudem andere Einkommen, Bezüge der Säule 3a usw.

Machen wir noch ein Beispiel:

Herr und Frau Schweizer, verheiratet, Römisch-katholisch, haben 2 Kinder und leben im Kanton St. Gallen, in der Gemeinde Gossau. Frau Schweizers (FS) Pensionskassen Guthaben beläuft sich auf CHF 650’000, das von Herrn Schweizer (HS) beträgt 800’000.-

Option	Kapitalbezug	Steuerlast bei Bezug	Kapital nach Steuern	Jahresrente (ca. 6%)	Monatliche Rente
Kapital 0%, Rente 100%	HS: 0.- FS: 0.-	HS: 0.- FS: 0.-	HS: 0.- FS: 0.-	HS: 48’000.- FS: 39’000.-	HS: 4’000.- FS: 3’250.-
Kapital 25%, Rente 75%	HS: 200’000.- FS: 162’500.-	HS: -12’054.- (6.3%) FS: -9’272.- (5.71%)	HS: 187’946.- FS: 153’228.-	HS: 36’000.- FS: 29’250.-	HS: 3’000.- FS: 2’438.-
Kapital 50%, Rente 50%	HS: 400’000.- FS: 325’000.-	HS: -26’894.- (6.7%) FS: -21’329.- (5.6%)	HS: 373’106.- FS: 303’671.-	HS: 24’000.- FS: 19’500.-	HS: 2’000.- FS: 1’625.-
Kapital 75%, Rente 25%	HS: 600’000.- FS: 487’500.-	HS: -41’734.- (7.0%) FS: -33’387.- (6.9%)	HS: 558’266.- FS:454’113.-	HS: 12’000.- FS: 9’750.-	HS: 1000.- FS: 813.-
Kapital 100%, Rente 0%	HS: 800’000.- FS: 650’000.-	HS: -56’574.- (7.1%) FS: -45’444.- (7.0%)	HS: 743’426.- FS: 604’556.-	HS: 0.- FS: 0.-	HS: 0.- FS: 0.-

In diesem Beispiel zeigt sich deutlich, dass es sowohl vorteilhafte als auch weniger günstige Optionen bei der Wahl zwischen Kapitalbezug und Rente gibt. Verheiratete Paare haben beispielsweise die Möglichkeit, eine Pensionskasse vollständig aufzulösen, während die andere in Form einer Rente ausgezahlt wird. Diese Flexibilität bietet Raum für individuelle Gestaltung. Um die optimale Lösung für Ihre persönliche Situation zu finden, empfiehlt sich eine professionelle Beratung, die Ihnen hilft, die besten Optionen zu identifizieren.

Fazit

Es gibt keine allgemeingültige Antwort auf die Frage, ob Rente, Kapitalbezug oder eine Kombination aus beidem die beste Wahl ist – die Entscheidung hängt von Ihren persönlichen Lebensumständen, Zielen und Bedürfnissen ab. Daher ist es wichtig, frühzeitig mit der Planung Ihrer Pensionierung zu beginnen. So vermeiden Sie Stress, können mögliche Pensionskassenlücken rechtzeitig schliessen und sich bei Bedarf beraten lassen.

• Rente: Die Rente bietet eine sichere und langfristige Lösung, da sie Ihnen ein regelmäßiges Einkommen bis ans Lebensende garantiert. Sie ist unkompliziert und erfordert keine eigene Verwaltung. Allerdings fallen darauf jährlich Steuern an, und nicht jede Pensionskasse gleicht die Inflation aus.
  

• Kapitalbezug: Mit einem Kapitalbezug sind Sie flexibler und können Ihr Vermögen eigenständig oder mit Unterstützung eines Beraters verwalten. Diese Option ermöglicht es Ihnen, in den ersten Jahren höhere Ausgaben, etwa für Reisen oder Investitionen, zu tätigen. Allerdings fallen einmalig Kapitalbezugssteuern an, und Sie tragen die Verantwortung für die langfristige Planung Ihres Vermögens. Nutzen Sie hierfür den Steuerrechner des Bundes.
  

• Kombination aus Rente und Kapital: Eine Kombination vereint Sicherheit und Flexibilität und wird immer beliebter. Sie erlaubt es, die Vorteile beider Optionen zu nutzen und individuell anzupassen.

Unabhängig davon, wofür Sie sich entscheiden: Die richtige Wahl ist die, die zu Ihnen passt. Es lohnt sich, sich intensiv mit dem Thema zu beschäftigen oder sich beraten zu lassen.

Ihre Meinung zählt:

Welche Option bevorzugen Sie, oder wie haben Sie sich entschieden? Teilen Sie Ihre Erfahrungen und Gedanken gerne in den Kommentaren!